01、一季度凈利黑馬，銷售結(jié)構(gòu)引關(guān)注
今年一季度，體外診斷行業(yè)的業(yè)績榜單再次發(fā)生變化。安旭生物以凈利潤26.82億元的成績，超越邁瑞醫(yī)療，成為主營業(yè)務(wù)為IVD的上市企業(yè)中賺錢最多的企業(yè)。
6月20日，安旭生物發(fā)布一份投資者關(guān)系活動記錄表，對公司銷售結(jié)構(gòu)、產(chǎn)能利用率、后疫情時代利潤增長點等問題作出回應(yīng)。
2021年11月18日，安旭生物登陸科創(chuàng)板上市，同一天，其新型冠狀病毒（2019-nCoV）抗原自測試劑獲得歐盟CE認證。
抗原試劑給業(yè)績帶來大幅增長。2022年第一季度公司實現(xiàn)營收54.74億元，同比增長2763.42%；凈利潤26.82億元，同比增長3147.87%，單季度營收和凈利潤，均已達到2021全年的3倍以上。
據(jù)安旭生物披露，新冠疫情前，公司拳頭產(chǎn)品為毒品檢測系列產(chǎn)品。檢測手段包括唾液檢測、尿液檢測、全血檢測、毛發(fā)檢測和粉末檢測等，為全球毒品快速檢測提供產(chǎn)品和解決方案，產(chǎn)品品種數(shù)量居于全球前列。疫情前公司整體產(chǎn)品綜合毛利率在50%左右。
值得關(guān)注的是，截至2022年第一季度末，公司新冠方面業(yè)務(wù)收入占公司總營業(yè)收入的99.56%。
今年2月，安旭生物在接受投資者調(diào)研時曾表示，公司新冠產(chǎn)品主要在加拿大、澳洲、歐盟等區(qū)域銷售，平均銷售價格1-2美金。目前，測試盒月產(chǎn)能預(yù)計2.6億人份左右，測試筆月產(chǎn)能預(yù)計5000萬人份左右。
02、當黑天鵝飛走，企業(yè)還剩下什么？
雖然安旭生物今年一季度的業(yè)績表頗為亮眼，但銷售結(jié)構(gòu)嚴重依賴新冠業(yè)務(wù)的問題，也引起投資者的疑慮。新冠檢測業(yè)務(wù)收入壓縮后，企業(yè)是否還能保持業(yè)績正增長？新的利潤增長點在哪里？
6月3日，安旭生物發(fā)布公告表示，公司擬使用自有資金與中傳金控合作成立產(chǎn)業(yè)基金，主要投資處于創(chuàng)業(yè)期、成長期的醫(yī)藥、大健康、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域企業(yè)或項目，其中公司擬以自有資金認繳出資不超過人民幣5億元，出資比例占基金出資總額的50%。
在近期舉行的投資者調(diào)研活動中，安旭生物指出，公司全資子公司在生物原料、醫(yī)用塑料件上提供自供，產(chǎn)業(yè)鏈對外依賴性相對較少。除了自供外，未來生物原料將針對市場需求進行新產(chǎn)品研發(fā)和對外銷售。
目前安旭生物已有毒品檢測、傳染病檢測、慢性病檢測、妊娠檢測、腫瘤檢測、心肌檢測、生化檢測、過敏原檢測等八大領(lǐng)域的POCT試劑。其中，非新冠檢測產(chǎn)品保持每年20%左右的遞增。
后疫情時代，新冠病毒可能會和其他呼吸道疾病病毒一樣長期存在。公司會研發(fā)“二合一”或者“三合一”的聯(lián)檢試劑，同時檢測多種呼吸道疾病，比如新冠、流感、呼吸道合胞等。其中“新型冠狀病毒和甲乙型流感抗原鼻腔檢測試劑盒（筆型）” 已獲得歐盟CE認證，并在多國申請注冊證書。藥物方面，關(guān)注新冠小分子藥物、抗體藥物，尋找好的參與機會。
03、市場增長疲累，未來要到何處尋？
IVD行業(yè)的增長頹勢似乎早已暗自顯現(xiàn)。
海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年3-5月，新冠試劑出口貨值持續(xù)下降，5月僅為13.94億元，還不到1月出口貨值的十分之一。
據(jù)證券時報報道，一些放松防疫國家對我國新冠試劑的進口量有較大幅度下降，此外，價格戰(zhàn)也在海外上演，抗原試劑售價在快速下降。
在國內(nèi)，新冠檢測剛剛經(jīng)歷了第五輪調(diào)價，國家規(guī)定，核酸檢測單人單檢降至不高于每人份16元，多人混檢降至不高于每人份5元，部分地區(qū)將多人混檢降至每人份3塊多，而抗原試劑早在一月前就已出現(xiàn)2塊多的超低報價。一批企業(yè)因掛網(wǎng)價過高被移出競爭序列。
與此同時，15分鐘核酸采樣圈帶來的檢測熱潮也在降溫。
6月9日，國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機制發(fā)布會上明確，沒有發(fā)生疫情，也沒有輸入風險的地方，查驗核酸不應(yīng)該成為一種常態(tài)。一周多以來，多地陸續(xù)取消區(qū)域常態(tài)化核酸檢測。
企業(yè)也在積極尋找新出口。
明德生物6月16日披露的投資者關(guān)系活動表中表示，未來隨著疫情的結(jié)束，公司戰(zhàn)略重心將重新調(diào)整至新冠核酸檢測試劑外的其他業(yè)務(wù)板塊。此前利用公共衛(wèi)生事件的機會積累了大量現(xiàn)金，將積極投入研發(fā)并尋求外延式發(fā)展的機會，通過投資和收并購等方式進入體外診斷上游原材料、納米孔測序、多組學檢測等尖端技術(shù)領(lǐng)域。
東方生物6月14日在投資者互動平臺表示，公司美國、英國子公司生產(chǎn)布局正有序推進中。2022年公司將充分利用新冠檢測試劑帶來的行業(yè)影響力，大力拓展國內(nèi)外戰(zhàn)略合作新客戶，已合作戰(zhàn)略客戶全面延伸到中長期戰(zhàn)略合作，力爭將原有業(yè)務(wù)即POCT快速診斷平臺、分子診斷平臺、液態(tài)生物芯片等已儲備的數(shù)百種產(chǎn)品，全面嫁接到戰(zhàn)略合作伙伴，全面推向國內(nèi)外市場，盡快投產(chǎn)見效。
后疫情時代中，IVD企業(yè)能否將此前積攢的資本和資源，快速轉(zhuǎn)化為新的增長勢能，誰能在新的戰(zhàn)場勝出，還要留待時間檢驗。
